Papiery wartościowe, GPW - analiza techniczna akcji

Dzisiejsza sesja była już mniej senna od poprzedniej, ale i tak spokojna. Ogólny przebieg notowań była stabilny, do godziny 11 obserwowaliśmy niewielkie spadki - skutek wczorajszego wysokiego fixingu - a od godziny 11 do otwarcia sesji w Stanach praktycznie indeks stał w miejscu, pod koniec notowań udało się zniwelować część spadków, co przyczyniło się do neutralnej wymowy dzisiejszej świeczki z wydłużonymi cieniami. Technicznie nadal bez zmian, jedynie warto zwrócić uwagę na obroty, które od dłuższego czasu maleją, sugerując, że nie jest to silny trend wzrostowy. Jako ciekawostkę, warto poruszyć jedną z interpretacji fal Elliotta na fwig20, według, której zrobiliśmy fale nr 4 w formie zygzaka (abc), a w tej chwili robimy pod-fale 4 w fali 5, która niedługo powinna się zakończyć i rozpoczniemy atak na szczyt. Proszę pamiętać, że to jest tylko jedno z kilku rozrysowań fal na futures, według mnie najbardziej prawdopodobne i wniosek jaki można wyciągnąć, to taki, że powinniśmy co najwyżej lekko naruszyć szczyt, po czym rozpocząć głębsze spadki. Oczywiście nie jest to tzw. "pewniak", ale mimo wszystko jest to bardzo cenna informacja, która ostrzega nas przed zbytnią euforią w przypadku przebicia szczytów. Jeśli chodzi o dane makroekonomiczne, to dzisiaj praktycznie nie było żadnych ważniejszych publikacji. Za to jutro będzie z czego wybierać, dlatego spodziewam się większych wahań podczas sesji i zalecam dużą ostrożność.

Na interwale godzinowym, sytuacja uległa małemu pogorszeniu, głównie przez wybicie się dołem z krótkoterminowego kanału wzrostowego, co ciekawe, kurs zamiast spadać, to rozpoczął konsolidację, co zgadzałoby się z zasadami Elliotta, według których fale nr 4 są najczęściej trendem boczny, inaczej mówiąc korektą płaską. Jeśli okaże się to prawdą, to należy oczekiwać wybicia górą z tej konsolidacji. Z drugiej strony, wskaźniki generują coraz większą dywergencję, ale jeśli takie zachowanie będzie kontynuowane, to dojdzie do takiego paradoksu, że kurs będzie stał w miejscu, a wskaźniki za ten czas ulegną "schłodzeniu", inaczej mówiąc, wzrosty nadal będą mogły być kontynuowane, pod warunkiem, że sytuacja w Stanach na to pozwoli. Najbliższe wsparcie to okolice 2350 pkt, a najbliższy opór to 2413 pkt.

Podsumowując, jak na razie indeksy nie chcą za bardzo spadać, dlatego obecna korekta przyjmuje kształt trendu bocznego. Jeśli sytuacja zewnętrzna będzie korzystna, to jeszcze w tym tygodniu zobaczymy wybicie górą, w przeciwnym wypadku należy oczekiwać korekty w okolice 2300 pkt i technicznie dopiero przebicie tego poziomu wygeneruje silny sygnał sprzedaży.

Sesja w USA: Dzisiejsza sesja po raz kolejny zakończyła się na plusie. Co ciekawe S&P od lokalnego dołka wzrósł prawie 10%, a dokonało się w około miesiąc, jest to tempo nie do utrzymania w dłuższym terminie, aczkolwiek na razie nie widać oznak zakończenia tego trendu wzrostowego. Dzisiejsza świeczka ma charakter lekko pro wzrostowy, chociaż jej górny cień mocno "straszy" i może wpłynąć niekorzystnie, ale tak naprawdę dopiero wybicie się dolem z klina wygeneruje sygnał sprzedaży, warto dodać, że powstały klin jest zniżkujący, czyli ma charakter pro spadkowy, ale do jego zakończenia będziemy musieli jeszcze zaczekać. Najbliższy opór to ostatni szczyt (1150 pkt), a najbliższe wsparcie to połowa dzisiejszej świeczki (1138 pkt).

Reasumując, jutrzejsze otwarcie na GPW powinno być neutralne, ze względu na słabą końcówkę notowań w Stanach. Technicznie wydaje się, że będziemy kontynuowali korektę płaską (konsolidację), chyba, że jutrzejsze dane makroekonomiczne zepsują atmosferę.

Dzisiejsza sesja, prócz początkowej luki w górę, oraz końcowemu fixingowi, nie była zbyt ciekawa. Dzienne wahania to zaledwie 30 pkt - bardzo mało, biorąc pod uwagę to, że przez ostatni miesiąc różnica pomiędzy maksimum, a minimum sesji była większa niż 50 pkt. Skutkiem tej sennej atmosfery było powstanie małej czarnej świeczki z wydłużonym dolnym cieniem o neutralnym charakterze. Co ciekawe, dzisiejsza czarna świeczka była pierwszą od ponad 2 tygodni, oznacza to, że przez ostatni czas byki były na tyle silne, że nie dopuściły ani raz do zamknięcia poniżej otwarcia. Co do pozostałych aspektów technicznych, to praktycznie nic się nie zmieniło, dlatego też dużo będzie zależało od dzisiejszej sesji w Stanach, gdzie indeksy są już bardzo mocno wykupione, ale wciąż bronią najbliższych wsparć i na razie nic nie wskazuje na zakończenie dnia ze sporym minusem. Dzisiaj praktycznie nie było żadnych ważniejszych danych makroekonomicznych, jedynie warto zwrócić uwagę na produkcję przemysłową w Niemczech, która okazałą się gorsza od oczekiwań, ale inwestorzy jak zwykle tłumaczą to sobie srogą zimą, ciekawe co będą mówić np. w lecie. Na walutach było dzisiaj bardzo spokojnie - jak nigdy, jedynie kurs eur/usd koło godziny 17 rozpoczął spadek, ale tutaj prawdopodobnie realizuje się scenariusz zygzaka X, o czym pisałem we wczorajszej analizie eur/usd.

Na interwale godzinowym również bez większych zmian. Kurs wciąż porusza się w krótkoterminowym kanale wzrostowym, którego dolne ograniczenie było dzisiaj skutecznym wsparciem. Sugerując się wskaźnikami, które od kilku dni generują negatywną dywergencję, można przypuszczać, że spadki nastąpią lada chwila, ale proszę pamiętać, że wskaźniki często dają mylne sygnały i dopiero wybicie się dołem z tego kanału wzrostowego wygeneruje sygnał sprzedaży. Najbliższe wsparcie to rejony 2380 pkt, a najbliższy opór to wciąż 2400 pkt (nie został przebity w cenie zamknięcia) oraz okolice 2420 pkt.

Podsumowując, sesja była bardzo spokojna i teoretycznie nie wnosi żadnych nowych informacji, dlatego trzeba się skupić na obserwacji notowań za oceanem, ponieważ Amerykanie jako pierwsi powinni wygenerować sygnał sprzedaży.

Sesja w USA: Nad dzisiejszą sesją w Stanach nie ma co się rozpisywać, ponieważ dosłownie nic się nie działo. Widać to wyraźnie po dzisiejszej świeczce doji z bardzo krótkimi cieniami, która może oznaczać początek dystrybucji jak i korektę płaską. Biorąc pod uwagę to, że za tydzień wygasa marcowa seria instrumentów pochodnych oraz to, że mimo mocnego piątkowego wzrostu inwestorzy w ogóle nie chcieli pozbywać się akcji, nie spodziewałbym się większych ruchów na indeksach, dlatego przypuszczam, że USA będzie powoli (być może kilka punktów dziennie) wspinała się do góry.

Reasumując, sesja za oceanem, będzie miała neutralny wpływ na jutrzejsze otwarcie GPW, które ze względu na wysoki fixing powinno być lekko na minusie. Ogólny przebieg notowań prawdopodobnie będzie przypominał konsolidację z tendencją wzrostową.